全国两会确定未来政策走向 浅析大陆城镇化对台湾经济的影响

第十二届全国人民代表大会第一次会议和政协第十二届全国委员会第一次会议分别于3月5日和3月3日在北京开幕，此次会议的主要议题之一就是贯彻中共十八大报告的精神，转变经济发展模式，推行城镇化进程，为全面建成小康社会夯实基础，共创实现“中国梦”美好生活。

去年召开的中共十八大明确提出：坚持走中国特色的新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的“新四化”发展道路，给中国经济的未来指出方向。

中国大陆目前城镇人口约占总人口的51%，如按户籍人口计算仅有35%左右（因为包括许多农民工在内的大批原农村人口虽然居住在城市地区，并被统计为城镇居民，但其户籍并没行迁入，导致医保、教育、就业等都受到限制，无法享受城市居民的社会福利，这些人把赚到的钱寄回老家盖房子，在城里生活缺少医疗退休保障，也不敢大肆消费），远低于目前发达国家近80%的平均水平。由于农村居民人均消费支出仅占城镇居民人均消费的34%，相比城镇居民，农村居民消费中食品饮料和居住等基础消费占人均消费比重更加偏高，而家用设备、教育文化娱乐等高级消费占比则更加偏低，因而导致城镇居民人均消费约占全部居民消费支出的75%左右。

所谓城镇化，就是人口由农村移居城镇的过程，让更多的人力从农村劳动中释放出来，投入城镇中的制造业和服务业，即更多的农村居民变为“城里人”。人口在城市聚集会产生显著的经济规模效应，大幅降低私人与公共投资的平均成本和边际成本。为服务转入的人口，城镇将增加基础设施相公共服务的投资，同时城镇化可提高原农村人口的收入，他们的消费支出将大幅增加，大陆的内需亦将得到极大的提振，成为未来我国经济增长的最大动力。

这是未来20年我国规模最宏大、影响也最深远的一项政策，不是简单的人口比例增加和城市面积扩张，让北京、上海、广州等大城市变得更拥挤，而是创造成千上万个比农村进步的新型城镇，平衡城乡差距，实现产业结构、就业方式、人居环境、社会保障等一系列由乡村到城市的重要转变，同时科学规划城市群规模和布局，促进大中小城市与小城镇的合理分工、功能互补和集约发展，并努力为农民工及其家属提供基本公共服务。预计到2030年，将有2亿多农村富余劳动力及人口（约占全国总人口13亿人的20%）由农村身份转为城镇市民，这将带来投资的大幅增长和消费的快速增加，也会给城市发展提供多层次的人力资源，并用20年投入大型基础建设，解决污染、水质和垃圾问题，更加注重环保，塑造更高生活品质的“美丽中国”。

城镇化促进中国大陆经济转型

中国政府将城镇化当成未来的施政重点，得到大陆台商乃至台湾工商者一致赞扬，认为在振兴中国经济模式的努力中，最重要的是城市和乡村的转型，最大发挥出内需的潜力，城镇化政策能让中国大陆找到一条经济上和环境上都更健康的前进道路。

台湾学者注意到，作为中国新一任国务院总理的李克强，拥有经济学博士学位，早在1991年北京大学经济学教授厉以宁指导下从事的研究生课题就是中国城镇化，他当年撰写的硕士论文《农村工业化：结构转换中的选择》（后收录在厉以宁等编著的《走向繁荣的战略选择》一书中），其中铺陈中国农村未来发展方向，有多项观点如今都是中国政府积极发展的目标。例如，如果人口没有不断大规模向城市转移，会制约农村土地规模经营的形成、影响农村收益的提高，并且造成环境污染和资源的较大浪费。他认为，要促成这情况的发生与发展，必须逐步打破城乡分隔的社会体制，使户口政策等随之松动。他更预言：在推动城市化逐步发展的过程，必然会产生对包括交通运输业、商业、饮食业和服务业在内的第三产业较大的需求。

由此看来，李克强早在20年前便已掌握城镇化的工作重点，如今作为中共拥有最高学历的领导人，所以才会在2012年12月召开的中共中央经济会议中，首度将城镇化单独列主要任务，确立城镇化对推动经济增长的重要性，再三强调：要走工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展的道路，中国未来几十年最大的发展潜力在城镇化，积极倡导城镇化带动内需经济，全力推动这项重大建设。

台湾学者普遍认为，过去10年，中国的基础设施投资主要放在重化工业，包括钢铁、水泥、大城市基础建设等为主。现在，中国工业化已达到相当高的水准，因此未来10年，机场、码头、高速公路的发展空间不如以往大，政府投资的主题将偏重于引导和推动消费，这些都有利于经济转型。

未来10年的投资将为中国消费的增长奠定基础。政府投资领域包括保障型住宅、水电燃气等城市公共设施、学校、医院等，与之前有很大差异，这也是新一届政府正积极推动的城镇化。但如何把城市规模扩大，又把质量提高，这是下届政府必须认真把握的重点，尤以质量提高难度更胜一筹，这涉及一些重大改革。

改革重点之一是土地使用权，居住在城市的农民家庭与城市户籍家庭的薪资收入相差并不大，但是农民工和城里的人相比，最大不同在于他们几乎没有购屋能力，付不起首期款。

城市户籍的人有能力买房是来自历史因素，1988年政府推动住房改革，那时许多在国有企业工作的城市居民获得了福利分房，性质类似半买半送，现在那些房子价格水涨船高，如果他们有改善住房的需求，大可以卖掉旧房子，来支付新房的首期款。

农民虽然拥有农村土地使用权，但是农村土地是集体所有，所以不能买卖，因而限制了农民在城市定居、购屋的能力。基于公平起见，既然过去城里的人可以半买半送获得住房，为何现在的农民就不能出售土地？这是需要改革的。

尤其打破牢不可破的户籍制度是关键，改户口容易，但是与户籍相挂钩的权益、社保、教育、就业如何解决则是重点；在城镇化的大纲领构架下，改革的相关配套措施将陆续出笼，包括新的户籍制、社会保障、医疗卫生、教育等。

过去10年的强力发展，虽然让人民更有钱，但是环保方面可以说欠帐较多：空气、水、食物的品质有待提高，这些都要由政府全面规划。例如在城镇化的过程中，应尽量减少在人口密集区域发展工业，藉此降低PM2.5（空气中直径小于或等于2.5微米的悬浮颗粒物）指标监测的空气污染。此外，城市居民的自有汽车也是对空气影响很大的污染源，是否需要更多公共交通、轨道交通建设，来分流交通阻塞和抑制污染，这些都需要相当大的资金投入。

台湾学者还为大陆城镇化出谋划策，指出人们很容易将城镇化理解为房地产化，包括盖楼建商场，但中国城镇化的内涵比这个大很多，包括土地改革、农民原先居住的房屋及土地合法转移，在三、四线城市的户口改革、计划生育改革、大部制（大部门体制）改单，都是城镇化的目标，这是中国抓紧改革的机遇期。

其实，城镇化的成功关键不在修路，不在卖房子，而在于产业化。缺少就业机会，1万个新城镇不过是规划者的水中月，大量兴建的住房卖不动，更租不出去。个别地区也许可以获得沿海地区转移过来的工厂，因此产生出新产值、新移民和新税收；不过多数城镇未必能建立工业产能，希望寄托在服务业身上。对于他们，初始的消费需求十分重要，因为可以带来商机，而商机带来商业和就业，由此循环制造需求。

城镇化成功与否取决于初始消费力的产生，做到这点有两个途径：一是改革土地管理制度，大幅提高农地征用的补偿。因此农地补偿加码势在必行，不过接下来的问题是，失去土地的农民们到底能不能找到工作，能不能保管住卖地所得；另外一个初始动力可以来自统一居住证，在享受医疗、教育、社会保障与福利上，让农村与城市居民趋同，这是一笔庞大的持续性开支。资金估计来自国企的提高分红水平，并将资金划回社保部门，此举属于收入重新分配，有利于缩小贫富差别，增强社会安定。

从此角度看，城镇化并非易事，其过程可能比想象的更困难；没有就业，没有初始消费，小城镇的炒作未必能持久。长远投资上看，更倾向于从区域银行、保险、医疗、旅游、IT、教育业中寻宝。

给台湾带来极大商机

今年3月，由国家发政委等七管部门联合编制的《全国促进城镇化健康发展规划：2011—2020》初稿将在全国人大与政协会议期间对外发布，影响范围将涉及大陆内地20余个城市群、180多个地级市、1万多个新城镇的建设，除了公共交通、污水下水道、输气管、垃圾处理等基础设施外，还将带动住房，医疗、教育，餐饮等服务业发展。预计到2020年，中国城镇化所产生的资金需求，社会保障和市政公共设施支出共计将超过30万亿元人民币。其中，社会保障支出到2020年大约需要支付15万亿至20万亿元，若要不断提高较低的社会保障水平，支出总额可能会不断膨胀；而市政公共设施资金需求，仅仅是由于城镇人口增加的新增市政建设，包括公共交通、市容环卫、污水处理、绿化、水热供应、道路桥梁等的资金需求大约有16万亿元。

按照历史的经验数据，新增基础设施建设投资伴随着城镇化的提高而不断提升，总结下来两者的相关性达到了0.9，倘若继续保持往年的稳定关系，同时假设城镇化率继续保持每年1个百分点的增长，则到2015年的时候，城镇化率达到55%，同时产生的基建资金需求为11.2万亿元，再过5年，即2020年城镇化率达到60%，此时自2012—2020年共产生27.8万亿元的基建投资需求。其中，仅2011—2015年轨道交通资金需求即为8000亿至10000亿元。

目前已经有28座城市的轨道交通规划通过国务院审批，33个城市完成了轨道交通规划。如果按照地铁建设每公里的造价平均4亿至5亿元计算，那么仅在2011—2015年，规划的2411公里的新增里程地铁中，所需的资金需求达到8000亿至1万亿元；在之后的2016—2020年，不考虑价格因素，至少有1.37万亿元的融资需求。

在城市基本公共设施方面，假设以每年1%左右的城镇化保守速度计算，2020年的城镇化率为60%，到2020年人口总量达13.96亿时，不考虑原有城市基础设施的翻新改造，新增城镇人口意味着至少有20亿平方米的城市道路、14.2万辆城市公交车辆需要投资。

总之，这波城镇化浪潮未来可能创造的投资金额规模将达到30万亿至40万亿元人民币，约合140万亿至187万亿元新台币，这对目前经济不景气的台湾而言，将是一个千载难逢的极大商机。

影响台湾资本市场和投资方向

新的城镇化概念，就是为进入城镇生活的人民提供更好的生活品质与条件。受此影响，首先表现在台湾资本市场一洗以往的颓势，投资者通过各种私募基金和证券机构，加大投资在台湾以及香港挂牌上市的 “大陆城镇化概念股”，其中最主要的是台资和陆资企业的地产类H股，包括深万科、深深房、招商地产、金地集团，保利地产、中粮地产、中房股份、合生创展、富力地产、碧桂园、绿城中国、雅居乐、龙湖地产、中国海外、华润地产等，股价涨幅都很大。

最近台湾股市热捧的几种“大陆城镇化概念股”

企业 产品 2012年营收（亿元新台币） 同比增长（%） 今年1月15日股价（元新台币）

台湾水泥 水泥 237.8 -1 39.0

亚洲水泥 水泥 117.6 8 37.2

台湾玻璃 玻璃等建材 132.4 -7 30.9

冠军建材 瓷砖等建材 32.9 12 11.6

永大企业 各种机床 41.1 8 55.0

正新轮胎 汽车轮胎 250.9 3 74.7

裕隆汽车 轿车、SUV 351.3 -9 56.2

此外，与城镇化有关的台资和陆资燃气、原材料股也都受惠，如在香港挂牌的昆仑能源从过去5元港元急涨到16.98元港元，摇身变成绩优股；新奥能源、中国燃气、中油燃气、华润燃气、港华燃气、安东油田服务、天伦燃气、中海油服、宏华集团及配送燃气的珠江钢管等，涨幅也都十分惊人。

从房地产又引出原材料的需求，带动台资和陆资钢铁、水泥等产业的奋起。以水泥股为例，从海螺水泥、华润水泥、西部水泥及台泥国际、亚泥中国股价都明显上扬。以在香港挂牌的台泥国际为例，以其在华南的产业地位，以及将来准备与中建材集团合作经营西南地区市场，导致其股价在1月初连续两日大涨，达到4.5港元。钢铁股从宝钢、鞍钢、包钢、鞍钢新轧钢、到太原不锈钢等股价也出现显著翻扬景象。如鞍钢新轧钢从3.44港元涨到6.78港元，几乎是大涨一倍。

原材料产业从过去宏观调控以来一直受到压抑，如今逐渐苏醒，大陆政府在“十二五”规划中提出的5年兴建2600万户保障房的政策，到目前还有一半有待完成，除了水泥业受瞩目，塑料材料在所需建材中的角色也很重要。以大宗建材PVC（聚氯乙烯）为例，下游应用超过70%在建材领域，包括生活用品、塑料门窗、地板、家具贴面、帘布、水管、缆线等，绝大多数都是用PVC制成。2012年，台湾华夏公司获利创2004年以来新高，华夏旗下生产VCM（氯乙烯，PVC上游原料）的子公司台氨获利贡献激增，导致其股价节节攀升。

此外，PV基料若要加工制成各式各样的建材，就要添加DOP（可塑剂），因此生产DOP的台湾联成公司也赶上这波高涨的建材景气，目前联成在大陆的DOP与PA（聚酰胺，俗称尼龙）产能已占该公司全部产能的90%以上，近两年在大陆又扩建了20万吨的PV生产厂，因此联成的股价飙涨一点也不为过，可说是大陆城镇化的直接受惠股。

与此同时，大陆加快公共建设，又带动中铁、南车时代、中国南车、中国交通建设等铁路和公路建设股的表现。

当然，城镇化目标最后的诉求是消费，大陆的消费股一直保持强劲的多头攻势，过去这一年来，台商经营的统一中国控股、旺旺、康师傅、高鑫控股（大润发）等，股价表现都很出色，在香港上市的维他奶、蒙牛、合生元、中国食品、中国粮油、长寿花股价的表现都很亮丽。

从消费的诉求再转化到医疗教育，大陆的医药股也同台湾的生技新药股一样逐渐受到重视。如广州药业股价从4.11港元大涨到19.66港元，中国生物制药从1.84港元涨到4.07港元，涨了近两倍。其他如四环医药、精优药业、微创医疗、川药集团、联邦制药、康哲药业、利君、瑞年国际、复星医药及罗欣药业，都成了市场追逐的焦点。

台商进一步开拓大陆城镇市场

中国社会发展巨变，不仅人口流向中小城镇，还有大量劳动力转投入服务业，这股潮流对大陆数以万计的台商而言，也会产生极其深远的重要影响。

浙江杭州友佳精密董事长陈向荣认为：人力与工地成本的攀升固然是压力，但台商应该着眼于未来，与其选择再次向东南亚等地迁移，倒不如正视中国大陆真正成为消费市场创造的爆发点。陈向荣强调，大陆虽然仍在调整中，但实力不断的茁壮，这是未来必须重视的发展趋势，试着想象，当大陆各地的乡村一一转为城镇，每个省分几乎就相当于一个国家；光是浙江省就有6000万人口，而自诩为成熟国家的韩国，也不过5000多万人。

若将目光内移到江西这个农业省分，更可以看见作为大陆城镇化重点省分未来的潜力。在2012年最后一天，李克强前往江西九江视察。了解当地农民工生活问题，而农民工抱怨最多的困境无非是：户籍制度、房价高涨、子女就学、家人团聚、看病困难，这也正是大陆政府想通过城镇化解决的问题。

一位在江西南昌设厂的台商表示，最近感受很深，因为当地的地铁等基础建设都动起来了。他认为：其实南昌很有优势，最低工资每月870元人民币，比深圳1500元、广州1300元都还低，市政府也喊出外销运费补贴，就是要吸引外资进驻，预期未来周围的卫星城市将会“大跃进”的发展。

在大陆内地开店逾500家的永和豆浆，已开始因城镇化建设尝到甜头。董事长林炳生表示，目前大陆一级城市有“三高”，包括租金高、人事成本高、原料价高，因此只能打品牌；餐饮业真正赚钱是在内地二、三线甚至更小城市，因为竞争不像一级城市那样白热化。永和豆浆在上海承租200平方米店面，去年租金达到百万元人民币，而在二、三线城市，开销却不到四分之一。二、三线城市营业额不输上海，效益好太多了。从山西介休、山东德州到黑龙江哈尔滨，永和豆浆在二、三线城市的分店数量占总店数约20%，随着更多城镇在各地浮现，未来还有相当大的扩展空间。

林炳生认为，中国大陆市场太大了，永和豆浆的经营方针就是要本地化、差异化，接近当地市场，因此除了在天津、上海、深圳设区域总部外，今年还将在西南重庆、西北西安等地设立区域总部，进一步开发城镇化商机，

中国大陆方便面龙头大厂康师傅控股公司董事长魏应充认为：大陆城镇化是慢火加温，短期成效可能不显著，长期绝对会带动内需增长。他表示，过去业务员得一个一个村落拜访，用平板车和人力车送货到基层销售网点；如今随着城镇化的进展，各种轨道交通设施陆续建成，与原有公路网串联之后，对零售业铺货和开展业务将有很大帮助。

从方便面、建筑到自动化设备，台商多方面抢攻大陆城镇化商机，可见能找到利基的产业，决不限于零售、餐饮业而已。例如台湾本身历经四、五十年城市化过程，累积许多环保，污染、垃圾处理经验，也酝酿不少相关产业，其至早在几年前就已经到大陆布局。例如台湾中鼎集团旗下的昆鼎控股，其在大陆焚化炉的商机就一直被市场津津乐道。另外，台湾中钢集团旗下主攻污水处理的中宇公司，也是同样抓住机会，其与大陆武钢集团合资成立的武汉华德公司，近年获利逐年增长，甚至再扩大投资武钢宇科环保公司，主要业务为研发SCR（选择性催化还原法）催化剂及相关脱硝工程服务，以及在厦门成立茂宇公司，承揽台塑福建不锈钢厂的污水处理，其业绩值得期待。

再从化工方面来看，台湾化工企业不论是在日常生活所需用品，还是半导体和液晶面板等高科技材料方面，都扮演着关键材料供应商的角色，如将其在材料研发、品质控管的实力与大陆内需市场相结合，将可创造出更大商机来。

例如台湾岛内化工龙头企业长兴集团，目前在大陆有22座工厂，两岸布局完整。虽然长兴是以树脂起家，但每年约投入营业金额的2%在研发上，经过近10年发展，其研发实力已非同小可。早在2002年，长兴研发的印刷电路板光阻剂就已进入大陆半导体材料供应链；到2005年，长兴生产的光学薄膜也开始打入大陆液晶光电材料市场。近年来，随着大陆智能手机产业的崛起，其背后的原因之一就是台湾厂商提供的关键材料，包括长兴与日本三菱化学在大陆合作生产的触控光学薄膜。此外，长兴自行开发的UV（紫外线）光固化树脂，可以不添加溶剂，只要以紫外线照射即可固化，可应用于环保无毒的涂料中。目前长兴两岸合并的产能已是亚洲第一大，这也是提升长兴获利的主力产品。