小微企业融资困难的原因分析与对策

摘要：小微企业在国民经济稳定和创新发展中起着越來越重要的作用，而小微企业资金的匮乏是制约企业生存和持续发展的重要瓶颈之一。通过分析小微企业融资现状及融资困难的原因，提出了相应的对策。

关键词：小微企业，融资困难，原因与对策

文章编号：1004-7026（2017）1-0090-03 中国图书分类号：F830.5 文献标志码：A

前小微企业已成为我国经济体系中不可或缺的一部分，在我国国民经济中具有非常重要的地位和作用，是推动经济快速、健康发展的主力军。据不完全统计，目前小微企业创造了全国80%就业，60%GDP和50%税收，是解决国计民生的生命之水和保证社会稳定的基础力量。但多年来由于资本市场体系不完善，社会信用环境较差以及企业自身存在的种种不足等因素，小微企业在融资时得不到“国民待遇”，遇到了“融资难、融资贵”的困难。当前，世界经济处在深度调整期，经济下行压力大，复苏乏力。面对形势复杂多变的困难局面，如何化解小微企业融资困境，已成为政府和企业亟待解决的问题。

1当前经济形势下小微企业融资面临的困境

1.1转型升级难，防控风险能力弱

小微企业因规模小，资金量不足，周转周期长，效益低，又得不到及时的补充。同时小微企业主要集中于劳动密集型产业，缺乏创新动力和技术支撑，多是依靠质次价低的原材料和技能低下的劳动力艰难运营，以低价格产品维持市场，产品创新升级难，缺乏市场竞争力。科研环境不足引进人才难，技术人员因得不到更高的利益和更好的生活环境容易流失，企业因得不到可持续的技术力量，对产业的转型升级是严峻的考验，使得不少企业步履维艰，更加大了融资难度。

小微企业创业之初，因缺乏充分的市场调研，企业项目不能适应新形势下国家政策导向，盲目扩张，缺乏低能环保、循环经济的新理念，产品定位不合理，往往因缺乏自主创新品牌，得不到必要的知识产权保护，抵御市场风险的能力差，一旦遇到风险则束手无策，有的企业虚套路太多，股金或信贷资金使用不到位，没有真正服务到实体经济的产品技术开发和生产上，财务管理没有健全的监管机制，往往因资金链断裂，使企业一夜之间崩溃的现象时有发生，甚至企业业主负债跑路，信誉扫地，加剧了银行信贷人员的“恐贷”、“惜贷”心理，使得小微企业失去社会信誉，融资问题更加困难。

1.2企业管理制度不健全

一是大部分小微企业存在产权不明晰、产权主体虚置、经营权和所有权不分、剩余索取权与控制权不明确的问题。二是小微企业主的经营管理水平总体不高，经营稳定性较差。大多数小微企业经营者缺乏现代企业的经营管理理念，往往经营不善。据统计，由于经营失败、倒闭或破产等原因，每年有15%左右的小微企业消失。银行本着稳健性的经营原则，自然会少贷或不贷款给小微企业以规避风险。三是小微企业财务管理水平较低，财务透明度不高，缺少财务监管，难以满足银行抵押担保的条件，导致银行贷款风险高。

1.3缺少足值抵押担保物

通常金融机构在向小微企业提供贷款时，可以从企业所提供的抵押品或者第三方担保中，获得关于企业未来偿还能力的信息和保证。由于小微企业固定资产比率低，所能用于抵押的资产匮乏，大多利用土地、房屋建筑物等作抵押，存在有效抵押资产价值不足的财务特征；同时，贷款门槛高、手续繁杂、额度低、期限短，企业在向银行申请贷款时，按银行要求组成“担保圈”，相互全额担保，风险陡增。银行日益抬高的担保条件使小微企业望而却步，因缺乏足值的抵押担保物，是多数小微企业无法从银行获得贷款的重要障碍。另外，信用担保等中介机构对小微企业融资服务严重滞后，担保能力与企业实际需求差距很大，企业之间依法开展的互助性融资担保也难见踪影，也是商业银行不积极对小微企业放贷的原因。

1.4银企信息不对称

小微企业没有专业顾问，对银行的金融产品认识不足，不知道如何申请适合的贷款，贷款流程不清楚，无法提供贷款所需材料，银行不了解企业针对性的信息和资信状况无法提供贷款，财务信息不透明，银行对企业信用、产权、经营状况难以掌握；小微企业征信系统不完善，企业信用严重缺失，向银行提供的企业信息往往是片面的，容易产生拖欠贷款的问题。

小微企业加之现行的法律制度不完善、社会信用体系尚未建立，银企信息不对称，小微企业很难从银行获得生产经营需要的贷款额度，而若要从银行贷款融资得到所急需的中长期资金更是难上加难。部分小微企业信用观念十分淡薄，不但拖欠银行贷款，还采取低估资产、虚置债务主体、假借破产之名等方式废、逃、赖银行债务。目前，我国信用激励和惩罚制度相当不完善，没有形成对守信者给予必要的鼓励、对不守信者予以严惩的规则。这就在很大程度上加大了银行贷款的风险，挫伤了银行向小微企业贷款的信心。

1.5银行“嫌贫爱富”，贷款门槛高

受当前经济下行压力的影响，各银行业金融机构违约贷款、不良贷款增多，金融机构对企业发放贷款普遍持谨慎态度。受利益驱动，国有大型商业银行的贷款主要是面向国有企业或其他大型企业，大项目上，大都以大企业、大资金需求为工作重点对象，双方形成了较为稳定的伙伴关系，小微企业因“小”而上不了规模，因“微”而不被重视，无论是评级标准、风险分类，还是抵押条件、收费标准等方面都很少考虑小微企业；同时，大型国有银行基层领导及工作人员贷款发放权限小责任大，对小微企业发放贷款的服务积极性不高，常以财务制度不健全，抵押资产价值低为由而将企业拒之门外。而地方性股份制银行或小金融机构机制灵活，通过深入企业了解生产经营情况，在客观评估企业信贷风险和信贷需求后提供一定的资金支持，但受信贷规模和资金的限制，支持小微企业发展又心有余而力不足。

1.6融资渠道有限，企业发展受阻。

我国小微企业的融资渠道狭窄，是束缚其发展的重要因素，目前我国小微企业的融资渠道主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等。目前经济形势下行的大环境下，资金周转周期长，企业的生存和发展遇上了雪上加霜。由于资本市场门槛高，多数小微企业很难通过上市融资，对小微企业融资的积极作用非常有限；大部分小微企业都存在资金短缺问题，资金需求量很大。当前，金融服务数量不足、效率低下，较大程度上加剧了金融机构资金供给和小微企业资金需求之间的供需矛盾。

一些小微企业根本不了解最基本的金融政策，无法寻求政府和金融机构的支持，银企合作困难，地位不对等，因缺乏对该领域客户服务营销的积极主动性，也很难更有效的挖掘优质客户。有些小微企业资金需求迫切，为减少环节，便倾向于民间借贷，这种非正规金融渠道融资成本太高，这些因素严重制约了小微企业的快速发展。

2解决小微企业融资难的对策

2.1加强制度建设，提高企业自身素质

首先，要做到产权明晰，让银行看到经营者的诚信和对企业未来发展的强烈责任感，建立起企业信用。努力做到“双降低、两提高”，即：降低银企信息的不对称性，降低银行获取信息的成本；提高小微企业生产经营信息透明度，努力提高金融机构对小微企业的信任度和发放贷款的积极性。

第二，完善企业财务制度，提高企业财务状况的真实度和财务报表的可信度，进而提高企业信息透明度和银企关系的信息对称度。现阶段，银行贷款是小微企业融资贷款的主渠道，金融机构进行可行性分析时，必然要了解小微企业的经营状况，对小微企业的财务报表进行深度分析。银企间的信息对称要求企业必须有完善的财务制度，能够编制各种便于金融机构了解企业的财务状况、经营能力及未来发展前景的财务报表。

第三，主动与担保公司等中介机构沟通，提高经营信息透明度，让中介机构了解小微企业的经营状况、资信程度，以便于社会中介机构对企业进行信用评级。

2.2拓宽融资渠道，着眼多途径融资

拓宽小微企业融资渠道，助力企业从多层次资本市场体系中直接融资。目前场外交易市场的建设和发展拓展了资本市场积聚和配置资源的范围.为小微企业提供了与其风险状况相匹配的融资工具。为小微企业登陆“新三板”、股权托管交易中心进行股权融资提供了条件，拓宽企业融资渠道。

充分利用互联网金融成本低、效率高、信息技术发达等不可替代的优势，服务于小微企业，互联网金融的出现突破了传统金融对信贷市场主体的认识，促进了传统金融业开始重视小微企业。互联网金融如银行众筹，借助商业银行已具有的良好的公信力，将商业银行和众筹模式有机的结合，由银行搭建众筹融资平台，为小微提供低门槛的融资渠道，降低了融资成本，提高了融资效率，为破解小微企業融资困境开辟新的途径。

2.3强化政府扶持职能，促进银企合作共赢。

政府部门应出台财税和监管等方面的政策，对银行小微企业贷款的经营利润的所得税税率适当下调，加大政府组织协调力度，促进银企“联姻”，积极疏通小微企业融资渠道，鼓励金融机构给予小微企业与大企业相同的“国民待遇”，加大对小微企业的支持力度，简化信贷审批环节，创新融资产品和服务方式，拓展金融服务范围。研究出台可操作性强的政策措施，进一步构建和完善有利于小微企业发展的信用担保体系和金融中介市场，进一步规范担保行为。积极为那些有市场潜力的小微企业进行融资贷款担保，协助创新动力足，科技支撑强，有潜力、发展前景好的小微企业争取上市，通过股票发行的方式募集社会资金，切实解决“融资难、融资贵”的现实困难。

总之，要解决小微企业融资难这个问题，就要从根本上搞好“内修外练”。“内修”，就是要求小微企业完善内部管理制度，提高经营管理水平，增强财务信息透明度，遵守规则讲信用。“外练”，就是要求政府从国情出发用好政府“有形的手”，大力发展地方中小银行，规范民间借贷行为，引导、鼓励中小金融机构为小微企业提供融资服务。