纸浆、纸及纸制品业：造纸业者内忧外患 宜需思索未來的生存策略

【摘要】

2012年台湾造纸厂有91家，其中2家兼生产纸浆，经营业者除少数为上市柜之公司外，其余多属中小型纸业，营运规模较小，市场趋于成熟饱和，不易有新加入者出现....

一、纸浆、纸及纸制品产业概述

纸浆、纸及纸制品制造乃系利用机器将木材或回收废纸做成纸浆原料，然再把纸浆做成纸、纸板、卡片纸、玻璃纸等，或是以机器/手工方式将纸、纸板制成各类杯、碗、盘、盒、箱、封、袋、饰品等纸制品。因此，制纸业可分为上游、中游、下游三类，上游系进口木材原料或是将回收的废纸清洁、溶解后，制作成纸浆，经营业者多为大型纸厂；中游是将纸浆制作成纸、纸板、卡片纸、卫生纸等，生产者以中、大型纸厂为主；最下游则是将纸或纸板再制成其他纸制品，如礼盒、纸箱、纸盒、纸袋、信封等，业者从大型工厂到中、小型工厂都有。

根据台湾区造纸工业同业公会提供，2012年台湾造纸厂计有91家，其中2家兼生产纸浆，而经营业者除少数为上市柜之公司外，其余多属中小型纸业，营运规模较小，可见纸浆、纸及纸制品业已呈现大者恒大的局面，市场趋于成熟饱和，不易有新加入者出现。根据中华征信所2012年出版的台湾地区大型企业排名TOP5000资料显示，纸浆、纸及纸制品业TOP10营收总额由2008年新台币803.94亿元成长至2011年新台币849.52亿元，不过2008年、2009年受到金融风暴的冲击，全球市场对于纸制品需求下滑，销售量大幅萎缩，在成品及原料库存剧增下，整体纸浆报价也垂直走跌，使2009年TOP10营收总额下滑至新台币691.67亿元。幸而2010年景气触底反弹，加上台湾当局多方刺激内需等政策，该年TOP10营收总额大幅跃升21.95%，达新台币843.5亿元，2011年则与2010年相当，微幅增加0.71%。（图一）

另以2011年TOP10业者查询各家2012年营收（注1），累计仅有新台币789.38亿元，较2011年衰退7.08%，成为近五年来表现仅高于2009年金融风暴的一年，显见2012年欧美债信危机等国际景气因素影响，也让岛内纸浆、纸及纸制品业者造成莫大的冲击。

注1：永丰余投资控股（股）在2012年10以后正式转型投资控股公司，因此仅估算1-9月营收；另2011年TOP10业者之一全日美实业（股），因撤销股票公开发行，尚无法取得营收，故由第11名的合众纸业（股）递补估算。

二、TOP 10业者分析

纸浆、纸及纸制品制造业属民生且发展成熟之传统产业，虽不如新兴产业有高幅成长表现，但营运规模也都能维持一定水准，为一稳定的行业。而纸浆、纸及纸制品最前端原料为木材原料及回收废纸，木材原料主要由海外进口，年进口量约80万吨，其余则是岛内的边皮，残材约0.43万吨；回收废纸约354.2万吨，其中岛内废纸约294.1万吨，占83%；制成后的纸与纸板总生产量2011年约413.8万吨，内销约282.1万吨，外销126.3万吨，进口约154.8万吨，应用产品如文化用纸、工业用纸、家庭用纸、包装用纸及特殊用纸等，范围相当广泛，因此台湾经济景气对纸浆、纸及纸制品业影响甚巨。

依中华征信所2012年出版的台湾地区大型企业排名TOP5000资料显示，近五年纸浆、纸及纸制品业入榜TOP5000业者约在35～40家之间，增减家数无太大变化，而2011年TOP10依序为正隆（股）、永丰余投资控股（股）、永丰余工业用纸（股）、荣成纸业（股）、中华纸浆（股）、台湾纸业（股）、全日美实业（股）、康那香企业（股）、广源造纸（股）、士林纸业（股），也均属固定班底，仅在排名表现上略有异动，另观察TOP10业者总营收已占台湾纸浆、纸及纸制品业总销售值达80%以上（图二），显见纸浆、纸及纸制品业大者恒大的经营环境已然成型，在主要业者产销规模布局完成下，中小规模业者欲跨入TOP10排名门槛不易。（表一）

然2012年因欧债危机扩大，TOP10业者营运表现普遍下滑，仅有正隆（股）维持正成长表现，另外永丰余投资控股（股）原名为永丰余造纸（股），为加强服务导向，以终端客户满意的行销工作为最高原则，因此规划转型为控股公司，将原工纸纸器事业部于2005年4月分割为独立事业体，转由子公司『永丰余工业用纸（股）』经营，2007年10月再把家品事业部移转至子公司『永丰余消费品实业（股）』，最后的纸与纸板事业部则于2012年10月与子公司中华纸浆（股）合并，且更改为现名，转型投资控股公司正式完成，因此2013年将退出排名；然中华纸浆（股）受惠于合并效应，2012年营收较2011年成长43.18%，成为2012年TOP10业者营收增加幅度最大之黑马，产业排名也超越荣成纸业（股）来到第3名。

另外，2011年排名第7的全日美实业（股），原为股票公开发行，然因瑞典商SCA为东亚市场的业务，进而于2012年6月并购该公司，全日美实业（股）因此也撤销股票公开发行，故在目前尚无法取得营收情况下，由排名第11名的合众纸业（股）递补。

三、产业前景展望

贸易竞争、经济自由化已成为全球发展趋势，各产业也将制造、生产、市场用以比较利益为考量，发展全球化的策略，强化自有核心竞争力。然而台湾纸业面臨能源、原料几乎仰赖进口，且需求市场狭小的情况，必须思索未來的生存之道，以积极因应不断变化的竞争环境，如发展汽电共生系统，降低造纸过程中所需之高耗能、教育及提倡废纸回收，因应原料取得不易且减少森林砍伐、研发新制程及新工具，符合废水及废气排放标准。

再者，岛内市场渐渐饱和、原物料价格高涨，成本转嫁不易，致使业者获利受到侵蚀，加上纸制品同质性高，在供过于求的市场中，为避免海外业者低价抢进，台湾业者宜生产中、高档产品、具潜力与特殊纸种，并且提升产品品质，开发高附加价值产品，以有效区隔市场，避免陷入低价竞争，更可采取策略聯盟方式，由上至下整合，延伸为一贯化生产、产销合一模式，除可减少成本支出、掌握料源外，更能提高与同业竞争之优势。

纸浆、纸及纸制品业SWOT分析

优势（Strength） 机会（Opportunities）

1.产品上中下游结构完整、产线涵盖面广。

2.产业（防治污染）高门槛，新业者不易进入。

3.竞争力薄弱的同业，逐渐退出市场。 1.集团的整合及淘汰。

2.大陆市场商机。

3.策略结盟，拓展商机。

劣势（Weakness） 威胁（Threats）

1.上游原料不足，仰赖进口且不易反映成本。

2.市场饱和，易陷入低价竞争。

3.工作环境差，劳工缺乏。 1.外来厂商来台倾销。

2.少子化、行动装置兴起、产业外移，

致需求减少。

3.环保政策趋严。

资料来源：自行整理